本文以2008年全球金融危机为背景，技术评估公司,房地产评估公司,股权转让评估公司研究美国MSCI新兴市场亚洲指数和纳斯达克综合指数的市场整合问题。该研究采用了股权估值,股权估价基于短期整合、长期整合和投资组合决策的三级方法。相关性和格兰杰因果关系发现大多数市场之间存在短期整合。根据协整检验和VAR分析的结果，后全球金融危机时期市场之间存在长期整合。投资组合风险回报分析的结果表明，与只投资印度市场相比，投资者有许多投资组合选择，投资多样化可以产生更好的回报和更低的风险水平。投资者可以在市场整合的基础上进行投资组合多元化决策。在危机前和危机后，投资者可以通过分散投资获得更好的夏普比率。政府和决策者可以将这些信息应用于货币和经济政策的决策草案。此外，跨国公司可以在考虑市场整合后设计投资政策。

话题：共同基金/被动投资/指数化  , 定量方法  , 统计方法  , 新兴市场  , VAR与交易风险替代风险度量的使用  , 金融危机与金融市场历史

主要发现

• ▪ 全球金融危机之后，市场变得更加一体化。

• ▪ 在国际市场投资比在国内市场投资要好。

• ▪ 投资者可以将他们的资金分散到其他市场，因为这种分散可以产生更好的夏普比率。