关于资产评估方法及其选择的研究与探讨-国评网

　　——学习《资产评估准则——基本准则》的体会
[内容提要] 由于资产评估方法在资产评估中的重要地位和作用，包括注册资产评估师在内的资产评估执业人员，对资产评估方法给予了极高的重视，以至于在某种程度上这种认识已经出现了某些片面化的倾向。第一，对资产评估中的基本方法与具体技术方法没有划分和界定，人为将资产评估方法限制在市场法、收益法和成本法三种方法的范围内。第二，评估人员普遍认为资产评估方法在资产评估中具有决定性的作用，使用不同的资产评估方法，即使是在评估对象相同，评估条件相同的情况下，也会得出截然不同的评估结果。对资产评估方法只有三种方法的片面认识，一方面使得资产评估技术的运用受到了人为的局限，加剧了资产评估实践中的资产评估方法的有限性与资产评估业务广泛性和复杂性的矛盾。并且使得评估人员在评估报告中关于本次评估所使用评估方法的表述变得不规范、模糊和难以表达。另一方面，评估人员过分看重资产评估方法对评估结论的作用，以及夸大了资产评估方法对资产评估结论的影响，这就加重了注册资产评估师对资产评估方法选择的压力。
资产评估方法是注册资产评估师实现资产评估的技术手段，在资产评估中具有重要的地位和作用。由于资产评估方法在资产评估中的重要地位和作用，包括注册资产评估师在内的资产评估执业人员，对资产评估方法给予了极高的重视，以至于在某种程度上这种认识已经出现了某些片面化的倾向。这些片面化的认识倾向主要表现在以下几个方面：第一，对资产评估中的基本方法与具体技术方法没有划分和界定，片面地把资产评估中的市场法、收益法和成本法当作资产评估的具体技术方法，人为将资产评估方法限制在市场法、收益法和成本法三种方法的范围内。第二，评估人员普遍认为资产评估方法在资产评估中具有决定性的作用，使用不同的资产评估方法，即使是在评估对象相同，评估条件相同的情况下，也会得出截然不同的评估结果。对资产评估方法只有三种方法的片面认识，一方面使得资产评估技术的运用受到了人为的局限，加剧了资产评估实践中的资产评估方法的有限性与资产评估业务广泛性和复杂性的矛盾。并且使得评估人员在评估报告中关于本次评估所使用评估方法的表述变得不规范、模糊和难以表达。另一方面，评估人员过分看重资产评估方法对评估结论的作用，以及夸大了资产评估方法对资产评估结论的影响，这就加重了注册资产评估师对资产评估方法选择的压力。在许多注册资产评估师看来，似乎是资产评估方法选择的“恰当”与否将直接决定资产评估结果的合理与否与成败。评估人员过分看重资产评估方法，并在资产评估项目中将主要精力用在评估方法的选择方面，在很多情况下，可能就会忽略某些影响资产评估价值的其他重要因素，使得评估结果出现失实的情况。
一、关于资产评估方法的称谓与内涵
按常理讲，资产评估方法的称谓一般不会影响人们对评估方法的理解和认识。但是，如果人们只注重评估方法的名称，而无意去理解和把握评估方法称谓的内涵，原本不会造成人们误解的评估方法称谓可能就会使人对评估方法产生误解。例如，资产评估中的市场法、收益法和成本法，原本它们是资产评估中三类最主要的资产评估技术方法的总称。而在相当长的时间里，人们将其理解并作为三种资产评估的具体技术方法。不论是在评估过程中评估技术方法的使用，还是在资产评估报告中关于使用的评估方法表述，都只限于这三种方法。而且还机械地把只要是通过市场询价，以及利用了参照物的评估方法都叫做市场法；而把利用了成本指标的评估方法都叫成本法；而把凡是利用了资产收益指标的评估方法都叫收益法。这种将资产评估过程中利用的经济技术参数与资产评估方法的称谓直接等同起来，这种顾名思名的做法就使得人们对资产评估方法的认识变得越发模糊不清了。事实上，资产评估过程中所使用的经济技术参数与资产评估方法的称谓并不是一一对应关系。以成本法为例，成本法中的重置成本既可以通过市场询价获得，也可以通过核算（细节分析）取得，还可以利用相同功能的参照物的功能价值比较获取；而成本法中的功能性贬值和经济性贬值，一般是将资产未来因运营成本超支或利润减少所形成的收益损失进行折现求取。如果完全按照资产评估中利用的经济技术参数顾名思名来定义评估方法，成本法就可能因其构成要素利用了市场价格，利用了参照物，利用了收益等经济技术参数，并采取了类比和折现的方式而无法准确命名了，成本法本身的叫法就难以自圆其说了。同理，市场法既可以利用参照物的市场价值或价格估测评估对象的市场价值或价格，也可以利用参照物的成本与市价的关系，以及收益与市价的关系，分析估测评估对象的市场价值或价格。如果直接将评估过程中使用的经济参数与评估方法的划分划等号，资产评估方法的称谓将会是一塌糊涂。目前资产评估界在资产评估方法方面的认识偏差，主要源于只注重了资产评估方法的称谓，而忽视了资产评估方法的内涵，混淆了资产评估基本方法、具体技术方法和评估方法所使用的经济技术参数之间的关系。
客观地讲，在资产评估过程中具体使用的技术方法，并不为资产评估所独有。事实上资产评估过程中运用的许多具体技术方法都是借用了工程技术、统计、会计等专业和学科中的技术方法。但是，资产评估又不是简单地将工程技术、统计和会计等专业和学科的技术方法照抄照搬过来，而是在工程技术、统计、会计等学科中的技术方法的基础上，按照资产评估自身的运作规律和行业特点形成的一整套方法体系。资产评估中具体技术方法与其他学科的技术方法是有联系的，在很多场合下是直接利用或借用了这些具体方法。尽管如此，资产评估中的具体方法与所借用或利用的其他学科或专业的技术方法还是有区别的。区别就在于资产评估是将其他学科的技术方法按照资产评估运作的内在要求和规律，用资产评估的技术思想加以重组和规范，从而形成了以资产评估途径或基本方法为架构，以资产评估具体技术方法为内容的资产评估方法体系。由多种具体资产评估技术方法构成的资产评估方法体系，是按分析原理和技术思路的不同将众多的具体评估技术方法大致归纳为三种基本类型，即市场法（途径）、成本法（途径）和收益法（途径）。所以说，目前人们熟悉的市场法、收益法和成本法是资产评估中的基本方法，而不是具体的评估技术方法。市场法、收益法和成本法是指按三种分析原理和技术思路所归纳后的三大类具体评估技术方法的总称。而每一类资产评估基本方法又都是一种评估技术思路与实现该评估技术思路的所有评估具体技术方法的集合。注册资产评估师应当清楚，资产评估中的基本方法是对按照某种评估技术思路进行资产评估的具体技术方法的归集，是一个集合概念，而资产评估中的具体技术方法是一个个体概念，如核算法、价格指数法、折现法等。资产评估的具体技术方法本身没有属性，它们仅仅是一种技术工具，它们并不天然属于哪类资产评估基本方法，它们既可以服务于某一种资产评估基本方法，也可以服务于多种资产评估基本方法，即一种资产评估的具体技术方法既可以服务于市场法，也可以服务于收益法或成本法。
根据上述分析，有理由认为目前资产评估界所称的市场法、收益法和成本法并不是完全按照评估过程中所使用的经济技术参数来划分的。从理论上讲，上述三种资产评估方法是按照资产评估的技术思路或技术路线与实现该技术思路或技术路线的具体技术方法的结合来划分的。就本质而言，一种资产评估基本方法区别于另一种资产评估基本方法的标志是评估技术思路或评估技术路线上的区别。资产评估基本方法，即市场法、收益法和成本法，实际上都包含了评估技术思路或技术路线和实现技术思路或技术路线的具体评估技术方法两个层次和方面，或者说资产评估方法包含了两个层次，即资产评估基本方法层次和资产评估具体技术方法层次。
注册资产评估师应当充分注意刚刚颁布的《资产评估准则——基本准则》（以下称《基本准则》）中关于资产评估方法的表述：“注册资产评估师应当熟知、理解并恰当运用资产评估方法。资产评估基本方法包括市场法、收益法和成本法。”基本准则将资产评估中的市场法、收益法和成本法称作资产评估基本方法，正如前面所分析的那样，资产评估中的基本方法是对按照某种评估技术思路进行资产评估的众多具体技术方法的归集，是一个集合概念。一种资产评估基本方法可以涵盖或统领许多资产评估具体技术方法。从学术上或从更为严谨的角度，将资产评估基本方法称作资产评估途径可能会更好。资产评估途径与实现资产评估途径的资产评估具体技术方法共同构成了资产评估方法体系，而且这个资产评估方法体系的层次也是清晰的。另外，用资产评估途径取代资产评估基本方法，可能会避免由于将资产评估方法划分为基本方法和具体技术方法在某些场合下造成的评估方法概念和评估方法体系的模糊和混乱。当然，尽管资产评估方法的称谓或名称对于理解和认识资产评估方法有一定的作用，但是资产评估方法的称谓并不能决定一切。只要注册资产评估师能够真正理解和把握资产评估方法的内涵，怎样称呼资产评估方法就显得不太重要了。鉴于资产评估界习惯于目前的评估方法的称谓，同时也是为了更好地说明《基本准则》中关于评估方法及其选择方面的要求和规范，本文就用市场法、收益法和成本法这种“传统”的资产评估方法称谓来分析和说明资产评估方法的选择问题。

　　二、关于资产评估方法选择的深层次思考
“注册资产评估师执行资产评估业务，应当根据评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析三种资产评估基本方法的适用性，恰当选择评估方法，形成合理评估结论。” 是《基本准则》关于注册资产评估师在执行资产评估业务时，为保证形成合理的评估结论，恰当选择评估方法及其选择评估方法应注意的条件和要求。
根据前面我们对资产评估方法称谓和内涵的分析，资产评估方法选择实际上是一个不同层面的资产评估方法的选择和综合的过程，这个过程至少应该包括以下三个层面的选择：其一是关于资产评估技术思路层面的选择，即分析三种资产评估基本方法所依据的资产评估技术思路的适用性；其二是在各种资产评估技术思路已经确定的基础上，选择恰当适用的实现各种评估技术思路的具体评估技术方法；其三是在确定了资产评估技术思路和具体评估技术方法的前提下，对运用各种评估技术思路和具体评估技术方法所涉及到经济技术参数的选择。我们必须强调资产评估方法选择是资产评估技术思路与实现评估技术思路的各种具体评估技术方法，以及各种评估技术方法所使用的各种经济技术参数选择的统一。
注册资产评估师应当清楚，纯评估技术思路层面上的方法选择本身并不能完全决定评估结果是否合理或公允，这种选择更多的是从提高评估效率和减少评估风险的角度考虑。因为，各种评估基本方法是从不同的角度去表现资产的价值。不论是通过与市场参照物比较获得评估对象的价值（亦称“比准价值” ），还是根据评估对象预期收益折现获得其评估价值（亦称“收益现值” ），抑或是按照资产的再取得途径判断评估对象的价值（亦称“积算价值” ）都是从某一个角度对评估对象在一定条件下的价值的描述，它们之间是有内在联系并可相互替代的。
实现各种评估技术思路的具体评估技术方法由于其评估的角度，以及具体使用的经济技术参数方面的差异，在实现评估目标和判断资产价值的过程中会体现出它们之间的差别。各种具体评估技术方法对评估结果的影响源于这些具体技术方法所使用的经济技术参数方面的差异，注册资产评估师在执行资产评估业务时，不但要充分注意资产评估技术思路层面上的评估方法选择，而同时要注意同一评估技术思路下具体评估方法之间的差异和正确选择。
从根本上讲，资产评估方法选择的核心是对运用各种评估技术思路，以及实现各评估技术思路的具体评估方法所涉及到经济技术参数的选择。从不同层面评估方法对资产评估结果的影响的程度上讲，运用评估方法时所涉及到的各种经济技术参数对评估结果及其公允性具有决定性影响。
注册资产评估师应当清楚，《基本准则》中强调的恰当选择评估方法，既包含了对注册资产评估师恰当选择评估技术思路，以及实现该技术思路的具体评估技术方法的要求，也包括了对注册资产评估师在运用各种评估方法时对所涉及到的经济技术参数的恰当选择。选择恰当的评估技术思路与实现评估技术思路的具体方法同恰当选择经济技术参数共同构成了恰当选择资产评估方法的内容。片面地强调某一个方面而忽略另一个方面，都有可能会导致评估结果的低效、失实和偏颇。
注册资产评估师应当清楚，资产评估中的市场法、收益法和成本法，以及由以上三种基本评估方法（途径）衍生出来的其他评估方法（途径）共同构成了资产评估的方法体系。资产评估的基本目标和专业性质决定了构成资产评估方法体系的各种评估方法之间存在着内在联系。而各种评估方法的独立存在又说明它们各有特点。《基本准则》要求注册资产评估师恰当选择评估方法，并不是要求注册资产评估师在执行每一评估业务时只能选择一种资产评估基本方法，而是选择恰当适用的评估方法。正确认识资产评估基本方法之间的内在联系以及各自的特点，是注册资产评估师正确认识和理解《基本准则》关于评估方法选择的要求和恰当选择评估方法的前提。
注册资产评估师在执行资产评估业务过程中，选择评估方法可能会受到许多的因素影响，其中评估对象自身的条件、评估结果的价值类型和注册资产评估师掌握的数据资料是影响因素中较为重要的。
注册资产评估师还应当清楚，各种资产评估基本方法之间存在着内在联系和相互替代关系是资产评估基本方法之间关系的一个方面。另一个方面，各种资产评估基本方法之间的区别也是明显的，它们是从不同角度和不同方面实现评估目的和目标的手段。每一种资产评估基本方法都有其自成一体的运用过程，都要求具备相应的信息基础。由于具体评估业务的特定目的、市场条件、评估对象功能和使用状态，以及由上述条件决定的评估结果价值类型，在评估时点构成了既定的评估条件和信息基础，不同的资产评估基本方法由于自身的特点对既定信息基础和评估条件下的资产评估就存在着是否适应的问题。不同的资产评估基本方法在评估不同资产，以及评估不同特定目的、不同评估条件和不同价值类型的相同资产的价值时，都有效率上和风险程度上的差别。从这个意义上讲，注册资产评估师恰当选择评估方法，既包含了对评估方法是否适合、直接、有效和能否防范风险的选择，也包括了评估目的、评估条件和评估价值类型等的对评估方法选择的约束。
注册资产评估师在选择评估方法的过程中应注意以下因素：
第一，从大的方面讲，评估方法的选择要与评估目的，评估时的市场条件，被评估对象在评估过程中的条件，以及由此所决定的资产评估价值基础和价值类型相适应。
这里所说的评估目的主要指的是资产评估的特定目的，资产评估的特定评估目的既是资产评估所要实现的具体目标，又是资产评估结果的具体用途。资产评估特定目的会在宏观的层面上对资产评估对象及其面临的市场条件具有约束和限定的作用，资产评估特定目的正是通过对评估对象及其面临的市场条件的约束，从而对评估技术思路、评估具体技术方法和评估方法所使用的经济技术参数的选择产生直接或间接的影响。
评估时的市场条件和评估对象的条件是决定资产评估价值的主客观因素。它们与资产评估目的一起不仅共同构成了资产评估的价值基础，也构成资产评估得以进行的条件基础和信息基础。不论是资产评估的技术思路的选择，还是实现这些评估技术思路的具体评估技术方法的确定，或是评估技术方法所使用的经济技术参数的选择，都不可能离开或偏离资产评估得以进行的条件基础和信息基础。
资产评估中价值类型是资产评估价值基础之上的资产评估结果及其价值属性。价值类型是从资产评估结果及其价值属性的角度对选择资产评估技术思路、实现评估技术思路的具体评估方法，以及具体评估方法所使用的经济技术参数进行约束。从理论上讲，资产评估中的三种基本方法都可以评估资产的市场价值和市场价值以外的价值。注册资产评估师必须清楚，不论运用什么方法评估资产的市场价值，必须保证评估方法所使用的各种信息资料都取自于公开市场的证据。而不论运用什么方法评估资产的市场价值以外的价值，都应当考虑相关的非市场因素。评估方法作为实现评估目的及其价值目标的手段和工具，评估方法及其运用不应当，也不允许偏离所要实现的资产评估目标及其要求。
  　第二，从具体操作的层面上讲，评估方法的选择受各种评估方法运用所需的数据资料及主要经济技术参数能否收集的制约。每种评估方法的运用所涉及到的经济技术参数的选择，都需要有充分的数据资料作为基础和依据。在评估时点，以及一个相对较短的时间内，某种评估方法所需的数据资料的收集可能会遇到困难，当然也就会限制某种评估方法的选择和运用。在这种情况下，评估人员应考虑采用替代原理和原则，选择信息资料充分的评估方法进行评估。例如，对于既无市场参照物，又无单独经营记录的资产，只能选择成本法进行评估；对于工艺比较特别且处在经营中的企业，可以优先考虑选择收益法；面对相对活跃的市场和充分的参照物，可优先考虑选择市场法等等。
第三，注册资产评估师在选择和运用某一方法评估资产的价值时，应充分考虑该种方法在具体评估项目中的适用性、效率性和安全性，并注意满足该种评估方法的条件要求和程序要求。
第四，注册资产评估师应当清楚，在选择和运用评估方法时，如果条件允许，应当考虑三种基本评估方法在具体评估项目中的适用性，如果注册资产评估师可以采用多种评估方法时，不仅要确保满足各种方法使用的条件要求和程序要求，还应当对各种评估方法取得的各种价值结论进行比较，分析可能存在的问题并做相应的调整，确定最终评估结果。